股市债市比较？股市债市比较好的公司_股票知识

大家好,今天小编来为大家解答以下的问题，关于股市债市比较，股市债市比较好的公司这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

黄金、美元、股市、债市、贵金属和大宗商品之间有什么逻辑关系？
债市对A股的影响如何？
债市繁荣对股市的影响
国泰君安分析师覃汉说“无论股市债市，下跌就是买入机会”，这靠谱吗？

黄金、美元、股市、债市、贵金属和大宗商品之间有什么逻辑关系？

对于这个问题，每日经济新闻编辑郭鑫认为：

问题中罗列的投资品众多，我想从风险资产和避险资产的角度来理解可能更容易。

风险资产简而言之，就是具有一定风险的资产，未来的收益具有不确定性。风险资产主要有股市、贵金属、大宗商品等。在国际市场上（除各国的股市外），由于贵金属和大宗商品都是由美元定价的，所以通常而言，这类投资品的走势与美元呈现负相关的关系，美元强则这些投资品价格走弱，美元弱则反之。但在实际情况中，左右贵金属与大宗商品走势的还与供求等因素息息相关，前述的负相关关系只存在于消息面基本稳定的状况之下。

在风险类资产中，股市与美元的关系比较复杂，这主要是由股市的地域性导致的。在美国市场中，美元通常与美股是一个正相关关系，因为美元充当的是避险资产的角色，美元一旦强势，美国其他类资产的吸引力也会变强，股市也自然也会成为投资者的选择之一。而如果是其他国家的股市，则通常会和美元呈现一个反向的关系。美元强势，本国资产吸引力减弱，美元弱势，本国资产吸引力变强。

再来谈一下贵金属、大宗商品与股市的关系，在一个较为封闭的市场中，贵金属、大宗商品与股市一般不会出现同涨同跌的显现，只是在股市中特定的板块会受到贵金属、大宗商品走势的影响。道理很容易理解，封闭的市场中存量资金有限，进入了一个市场势必会挤占另一个市场的资金。

避险资产指的是随着市场变化，价格不会波动太大的一类较为稳定的资产，是应对不确定性的投资选择。避险资产主要包括黄金、国债、美元等。在避险资产内部，各类品种之间的关系需要细细梳理。黄金由美元定价，在其他条件不限的情况下二者是一个反向变动的关系，不过在风险暴露时，二者会同涨共跌。国债和美元属避险资产，但由于国债有地域性，其和美元的关系，还需要区别对待，美债的抗风险性通常比美元高，优先级比美元高。但在其他国家或地区，若本身国内爆发危机，本国国债吸引力相比是没有美元高的。

接下来，再谈论一下风险资产与避险资产的关系。很容易理解，若整个经济层面相对稳定，并没有风险爆发点，则风险投资的情绪将会升温，避险资产的吸引力会大大减弱。反之，若经济增长滞缓，风险点显现，避险资产将会得到投资者的青睐。

最后，需要明确的一点是，上述关于投资品之间逻辑关系的论述，都只是理论层面的，相对非常简单。在实际的操作中，影响各类投资品走势的因素是极其复杂的，仍需要就单个品种的基本面进行仔细研究，切勿生搬硬套，误入歧途。

债市对A股的影响如何？

首先股市暴跌的主要原因或来自于债市违约风险的加大的影响。近年债券牛市，导致收益率较高，内部杠杆多。宏观经济政策的回暖以及通货膨胀对债市造成了一定的负面影响。但对于债市的违约风险，仍在可控的范围之内。

债市违约、债市暴跌或多或少的都会给A股造成一定的影响。

2011年城投债危机。2011年上半年，在4万亿信贷刺激政策消退，经济下行压力加大，通胀抬头流动性预期收紧的背景下，中国债券市场迎来了第一次违约危机：城投债危机。由于当时国内的权益市场和债券市场相对割裂，当时权益市场关注的仍然是经济下行和通胀压力，其对于债券违约的影响机理尚处在探索初期，债市调整对于股市的影响并不直接。

融资问题，债市融资问题也会影响到股市的融资问题，两者相互影响。

债券收益率还会影响股市。债券收益率如何影响股市？从长期来看，债券收益率的变动与股市涨跌的相关性并不稳定。在很大程度上要看收益率变动的速度，当然也要看收益率的水平。从长期来看，收益率下降对股市有利，反之亦然，但金融危机以来，这种关系基本上颠倒了，因为收益率下降被视为增长低迷和通缩风险的表现。

但是一般性的债市调整不会对股市造成趋势性影响。

债市繁荣对股市的影响

债市繁荣对股市有着重要的影响。首先，债市繁荣意味着借款成本降低，企业可以以更低的利率融资，从而提高盈利能力和投资回报率，这将吸引更多投资者进入股市。

其次，债市繁荣通常意味着经济增长稳定，市场信心增强，这将提振股市的表现。此外，债市繁荣还会带动资金流动，一部分资金可能从债市转向股市，增加股市的流动性和交易活跃度。因此，债市繁荣对股市有着积极的影响。

国泰君安分析师覃汉说“无论股市债市，下跌就是买入机会”，这靠谱吗？

对于这个问题，每日经济新闻编辑张弩认为：

首先国泰君安这位分析师主要研究方向是固收类产品，也就是债券市场是他的主要研究方向。其中他对债券回调接近尾声的看法，其实认为股市下跌空间不大，都是基于现在“一致性预期”被打破，所谓不破不立的角度来阐述的。

分析中指出了股市相对债市估值性价比偏贵，股票质押跌破平仓线加重流动性危机，存量博弈市场打破一致性是有益的。整个逻辑是按照定性市场为存量市场，资金总量有限，股市大格局是冲上3300以后很难再继续向前，且从资产性价比角度股市也已经有较高的估值，从而与其认为3300是底部的一致性预期早就应该被打破。

而之所以对股市乐观，是因为资产价格有着超调特性，现在处于急转直下，认为调整过度，后续反而可能有转机。

对于覃汉的说法是否靠谱，不好轻易下结论。但要明白所有分析都是基于分析师假设逻辑得出的判断，而市场是一个多因素共同作用的复杂、混沌的系统，单靠其一个分析，来进行市场判断其实并不客观。但我个人认为其说的市场超调特性是存在的，而且一致性预期也是之前存在，现在被打破确实是一个好事。存量资金市场不可能推动市场一直向上，加入上述的基本假设都成立，那么逻辑上现在如果市场能企稳，那么有可能会面临风格切换，不论是资金向债券还是股市内部的板块，都会存在部分转移。

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关键词: 股市市场债市

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