股市的本质零和游戏(股市真的是零和游戏吗)_股票知识

其实股市的本质零和游戏的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解股市真的是零和游戏吗，因此呢，今天小编就来为大家分享股市的本质零和游戏的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

本文目录

什么叫零和博弈
股市如棋局，散户如棋子！如何看待？
股票的本质是击鼓传花的游戏吗？
炒股是零和游戏吗？

什么叫零和博弈

先说观点

股市短期（小于一个分红周期）是零和博弈市场，股市中长期是正和博弈市场，所以股市既是零博弈市场也是正和博弈市场。

零和博弈（zero-sumgame），又称零和游戏，与非零和博弈相对，是博弈论的一个概念，属非合作博弈。指参与博弈的各方，在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”，双方不存在合作的可能。

博弈理论之所以重要，是因为它在现实的生活中到处都可见，我们看到这样的实例：在商品交易中，一个人的支出等于另外一个人的收入，短期来看收入方战胜了支出方，收入方提高了售价跟买方博弈获得更多的金钱。（假设没有其它相同产品的卖家）

在股票市场的交易也是如此，股票价格的不确定性短期始终是在随机不规则运动中。那么一个人的买入和一个人的卖出，必然导致一个人赚钱一个人亏钱，而亏的钱一定等同于赚的钱（剔除交易成本）。

我们假设A,B,C,D四个股民，期初A，B两人手上各有100元，C,D每人手上各有100股（每股市值1元），交易过程中：C标价1.1元/股卖出10股，A接手C的股权。D标价0.9元/股卖出100股，B接手D的股权。

我们来看整个交易结束后他们各自手上的现金和股权：A(11股，现金89元），B(100股，现金10元）,C(90股，现金11元）,D(现金90元），最后C赚了1元，A亏了1元，B赚了10元，D亏了10元，汇总起来：C+B赚的钱刚好等于A+D亏的钱。

在

短期内股权价值没有发生变化，但交易却发生了，财富没有增值仅仅是发生了转移而已

。

所以以短期来看股票市场就是一个零和博弈市场，

只要是基于短期利润的盈亏为基准的金融市场都是零和博弈市场，都不会改变零和博弈的本质

。

我相信每一个投资者来到这个市场都不是为了亏钱的。但由于上述短期股票市场的本质是零和游戏，导致绝大部分人是输家的话，那么中长期投资的股票市场会不会让大部分人都成为赢家呢？

正和博弈亦称为合作博弈，是指博弈双方的利益都有所增加，或者至少是一方的利益增加，而另一方的利益不受损害，因而整个社会的利益有所增加。

我们还是列举上面的实例：在商品交易中，一个人的支出等于另一个人的收入，那获得商品的这个人，用这个商品创造出更多的价值出来，然后再换取更多的收入。

而获得收入的人，用这个收入购买建筑材料建造了一座房子，卖建筑材料人的收入又买了原先商品创造出来的价值货物等等……循环往复，价值就在一次次交易流通中产生了。

而这个过程必然也是长期交易循环下去才有效的。

回到股票市场，

购买一份公司的股权，你决定把自己的钱给到更会赚钱的人手上，更赚钱的人因为你的钱而更容易扩大生产规模，生产更多的商品，提供更多的服务，而使赚的钱越多，赚的钱越多，你的钱也就得到了增值。

或许因为你是这家公司的股东，那怕是最小的股东，你都有可能去消费这家公司的产品和服务。

而

上市公司因为像你这样成百上千的小股东在消费他们的产品和服务，他们的收入自然就会上升，收入的上升会伴随着盈利的增加，公司又可以通过盈利分红等形式，回馈给你，形成了一个正向循环体系。

而无论金钱的增值还是体系的循环，都不可能在短期内完成，都必须要经过一个长期的过程，这个过程可能是一个季度，一年，三年，或者十多年才得以实现。

所以在中长期的正和博弈市场上愿意同公司一起成长的股东，我们称之为投资者。所有的投资者都笃信买股票就是买公司。

那么在短期的零和博弈市场上频繁交易者，我们称为投机者或者叫交易者。投机者和投资者的差别就是地狱与天堂的差别。

曾经有这样一个故事：“有人问一位传教士天堂与地狱有什么区别，教士把他领进一间房子，只见一群人围坐在一口大锅旁相互叫嚷着，虽然他们每人都拿着一把汤勺，但因勺柄太长他们无法将盛起的汤送到嘴里，所以都只能眼睁睁地看着锅里的珍馐饿肚子。教士又把他领进另一间屋子，同样的锅和同样的勺子，但所有的人却都吃得津津有味，原来他们是在用长长的汤勺喂着对方吃。教士此时回答说：'刚才你看到的那里就是地狱，而这里便是天堂。”

或许你会说，既然短期是零和博弈市场，那就让交易者短期内不能交易，杜绝投机者，但现实是无数个短期汇集而成，才形成中长期。

而且

短期投机者是市场组成最重要的一部分，他们提供了价值发现的渠道和提供了资产的流动性，资产正因为有人交易才有价值

。

当然频繁的交易自然会造成价格的剧烈波动，会有很好的流动性，但这也不利于价值的发现

，所有在成熟的资本主义国家，比如美国，就对股票交易获得的资本利得，收取重税，用税收手段避免人们频繁的交易。

对于所有的参与者都要明确自己的定位，自己是交易者（投机者）还是投资者，千万不要用投资者之名，行投机者之事。

投机者在中国市场往往是个贬义词，但实际并不是这样，投机一词是个中性词，没有好坏之分，只是我们的文化对这一词存在的偏见。

当然还是希望多一些投资者少一些投机者，毕竟散户在A股是占了绝大多数，散户投机者是比不过机构投机者的，这个毫无疑问。

如果我们的关注点是在随机、无序的价格波动上，我们想要博取的是价格波动的差价，那么毫无疑问我们是在参与一场零和博弈甚至是负和博弈。

如果我们的关注点是企业内在价值的成长，我们获得的是企业长期价值增长的收益，那么恭喜你，你已经从零和博弈的市场进入到了正和博弈的市场。

而在正和博弈的市场中，多是赢家，少有输家！

股市如棋局，散户如棋子！如何看待？

棋局和棋子，是相辅相成的。棋局离开了棋子，还能叫棋局吗？棋子离开了棋局，还能叫棋子吗？市场经济市场经济，市场和经济本来就是一体，进得股市，就要时刻保持清醒的头脑，尽量掌握好知识。谁是棋子，谁在布局，未可而知。

股票的本质是击鼓传花的游戏吗？

这个说法，本质上还是有些问题的。因为不是所有的股票都这样，国外一些个别的股市其实还是有真正的价值空间的，因为股息分红很高，远远高于银行利息，如果买在合理的价位上，即使不大幅上涨，单靠股自己就是一笔可观的收入。但A股不同，因为它的本质并不是给所有的股东创造财富，最大的作用是圈钱，是支持实体经济用的，选福的对象是大股东。对于广大散户来说，从某种意义来说其实就是讲故事，类似于击鼓传花的游戏。具体原因如下：

一、散户接手的价格，是二级市的价格，二级市场没有真正的价值投资。

在国内，股票上市是需要很繁杂的过程的。很多股票其实本质就是一元，那是原始股东。通过一级市以较低的价格分配排在前位的大股东们，能够参与到一级市场的人，基本上都是身价上亿的富豪们或特殊利益团体，散户们是无缘参与的。等到上市的时候，证券会定位的价格市盈利是较高的，这样参与一级市的人都会有很大的利润空间。由于涨停板的限制，导致股票即使上市了，散户依然买不到。等到散户接手的时候，股价早已飞龙在天。当然，有人说还中签啊？是啊，还有中签。散户们想中签也是挺难的，因为中签率更多的是与资金正相关，资金越多中签率越高，所以看似公平的中签，散户要想中上也是千难万难。即使一年能中一两只，还有股数限制你，深市500股，上证1000股。

二、二级市场的价格上涨，从某种过程上讲，本质就是一个讲故事的过程。

到了二级市场，真正能够自由流通的时候，那时的股价早已飞龙在天。这时候，如果炒作股票，那就必须有故事，没有故事是行不通的。那些所谓的庄家们，也都在想尽办法编故事，有些故事弄假成真了，那就叫价值投资；有些故事是胡编乱造的，那就叫投机了，实质上就是混水摸鱼。至于那些经济学家泡制出来的科学论文、市场预测，价值评估纯属胡说八道，如果他们真的能行，早已自己投身于股市了，根本没有时候来这里给你忽悠。那些被他们塑造出来的股神、股圣不过是用来忽悠散户进场的一个诱耳，熊市一来基本团灭。既然二级市场股标的本质是一个讲故事的过程，故事就得有开头、有情节、有结尾，故事讲完了牛市也就结束了。

三、极低的股息决定了A股投机的本质。

A股市场，虽然经过了改革，国家逼着一些上市公司分红，但依然改变不了A股股票的本质。你可能看一下身边炒股人的群，有哪一位股民为了股自己进入A股？说实话，那些少得可怜的分红，连银行活期利率都不如，更别说股市前期根本没什么分红，基本上都是拿出几只同样的废纸来，搞一个高送转。让你本来就持有的没什么价值的股票再多几张。如果真的印出几张纸来，那还得花些纸钱，现在基本上只是你帐户的股票的数量多了，还得用等值的价格给你贬了。所以，进入股市来，不管你持有的什么理念，根本上就是投机。

四、投机也是可以赚到钱的，这也是依然大量股民奋不顾身进入股市的原因所在。

股市虽然不存在真正意义上的价值投资，但投机实实在在的是可以赚到钱的。投机必须要凭真本事，有的高手善于追踪趋势，有的高手善于把握波段，有的高手善于研究基本面......A股因为注入了大量的投机动能，才会让股市生生不息。可笑，那些不懂的所谓证券会领导，非要打击股市投机炒作，搞什么价值投资，真是开国际玩笑。请问，经过几轮利润分配的A股、分红还不如银行利息的A股，其投资的价值从哪里来？要知道，投机才是A股活力的源泉，鼓励投机才是A股的正道。否则的话，就必须进行大的改革，真的打造一个为所有股东包括散户创造价值的股市。

从某种意义上说，A股的散户们其实是生活在平凡中的伟大英雄，他们默默地支持国家经济发展，为各类各样的大中小企业提供资金的有力支撑。那些能够在股市中长期生存下来的人，能够在投机市场中有所斩获的人，我真心为你们点赞。说到底，股市里不是简单的博傻，不是简单的击鼓传花，是要有真本事的！因为投机的领域，从来不是傻子能生存的地方。